概述：5月份部分钢材品种出口加征关税，无缝管再度没有涉及，无缝管在大量出口的前提下，维持着脆弱的平衡，然而随着钢厂价格的上涨，加之“五一”长假的过后，整个市场价格节节上涨，无缝管也出现一定幅度的上涨。随着钢材价格过快的上涨，下游一时难以适应，加之出口征税、银行加息、汇率变化等等一系列的利空消息的影响，钢材市场价格下跌，然无缝管相对其他品种相对滞后，加之成本的支撑，价格上涨以后趋于平稳，预计6月份国内无缝管在成本的支撑下将会保持平稳运行。

　　6月1日MyspiC国内钢材价格综合指数140.2点，比上周回落0.8%，相对上月回落0.8%，比去年同期上涨0.1%；扁平材指数为135.6点，比上周下跌0.4%，比上月下跌0.4%，比去年同期下跌3.1%；长材指数为143.9点，相对上周回落1.2%，相对上月回落1.2%，相对去年同期上涨3.5%。从指数上明显可以看出，进入07年市场价格一直变化相对较少，春节前期，春节前期由于钢厂价格的连续上涨，市场价格短期内明显上涨，但是进入三月份，由于市场需求恢复速度相对比较缓慢，市场成交相对较少，价格出现一定的回调，而涉如4月份，国内钢材市场价格则出现了一定程度的上涨，上涨趋势相对比较明显，而且价格变化的诧异相对较大，尤其市场进入5月初，市场价格上涨的态势更加明显，然而价格经过短暂的上涨以后，在需求高峰过后，各种利空消息的影响下，市场价格出现大幅下跌。具体如图1所示：

　　春节以来，国内市场管坯的价格节节上涨，加之其他原材料的上涨，国内无缝管的价格出现了明显的上涨，尤其进入5月份以后，“五一”长假以后，国内无缝管市场价格全国市场出现明显的上涨（如下图2、3、4）。全截止到5月末，上海市场108*4.5的结构管市场主流成交价格在4650元/吨左右，相对上月末上涨150元/吨；而全国市场108*4.5的结构管平均成交价格在4656元/吨左右，相对上月上涨了143元/吨。

　　从全国各地来看：5月份全国市场市场价格皆出现了一定幅度的上涨，其中：西安、杭州的涨幅相对较大，本月上涨将近300元/吨以上，其余地方都出现50-250元/吨的上涨，据经销商反应，“五一”长假以后，市场成交相对较好，但是进入月底，市场成交相对恢复正常，个别地区因库存较少，加之钢厂价格的连续上涨，价格出现一定的上涨。

　　4月份全国生产无缝管157.26万吨，比上月增加13.74万吨，比去年同期增加26.8%，远远大于钢材20.6%的增幅；从日均产量来看：4月份日均产量5.24万吨，比上月增加0.612万吨，再度刷新了上月创造的历史新高；再从07年1-4月份全国累计生产无缝管531.08万吨，1-4月份的日均产量4.40万吨，相对于去年的年度日均产量3.511万吨来比，增加了20.5%，所以目前国内的无缝管市场压力相对较大，为了缓解国内资源得压力，钢厂必须寻求新的出路。具体变化参见下图6、图7）

　　从整个钢材市场来看，春节前后市场价格都出现了的上涨，逢春节大多钢厂皆都加大生产力度，加之大多数厂家赶在出口退税政策出台之前大量的出口，所以全国钢材维持正常的生产水平，无缝管各大钢厂经过春节，开始恢复正常，加之市场价格得好转，各大钢厂纷纷加大马力进行生产，管材比逐渐接近专家认为的6.91的合理水平已经达到6.74，将为管材走向正常奠定了一定得基础。

　　4月份进口无缝管6.17万吨，07年1-4月份累计进口19.54万吨，约占钢材进口量3.316%，相对上月有所增加，比去年同期减少了0.572个百分点。其中石油天然气钻探无缝管和锅炉管进口量分别为3.5万吨和1.71万吨，累计进口二者分别为：9.05万吨和6.97万吨，分别占无缝管进口量的48.56%和34.41%。结合下图8可以看出07年1-4月份的进口数量相对以往都有明显的下降。

　　4月份出口无缝管37.25万吨，同比增加136.8%，远远高出去年的月度平均20.88万吨的水平，07年1-4月份累计出口124.28万吨，比去年同期出口增加62.57万吨，同比增加101.38%。通过下图8可以看：历年来月均出口量都在大幅度得增加，02年出口量在3.5万吨左右，03年则在4.67万吨左右，04年则达到6.3万吨，05年则保持在11.65万吨，06年进入20.88万吨，12月份超过30万吨，07年1-4月份月度平均31.07万吨，平均出口已经高于去年的最高水平，加之本次出口退税并没有完全涉及无缝管，但是谁也无法保证再次调整是否能够确保，再从目前无缝管市场整体来看，出口直接决定着国内市场情况，后期无缝管的市场更多的依靠国际市场。具体见下图9

　　在我国钢材产量高速增长局面下，无缝管的产量增长更是近几年来最迅猛的一年，国际钢管需求旺盛，出口旺盛，极大缓解了国内市场的资源压力，但并未改变市场供过于求的状态，而且出口中存在者很大的风险。譬如：区域相对集中、出口结构依然偏重于低端产品等。具体如下表11、表12。

　　从06年来看：我国的出口地区依然过于集中，主要集中在美国、加拿大、新加坡等北美和东南亚国家，其中：我国对美国的出口量占到了整个出口量的32%，6个国家占据出口将近140个国家的总量的59%，出口地区过于集中为后期出口增大了很大的变数，在我国钢材产量高速增长，出口顺差过大的情况下，贸易摩擦将为未来的出口增加变数，出口格局的改变无疑会对07年的供大于求的市场产生不利影响。

　　从07年1-3月份来看：我国的出口地区集中的局面虽然有所改善，但是仍旧较集中，主要集中在美国、加拿大、新加坡等北美和东南亚国家，其中：我国对美国的出口量占到了整个出口量的25.37%，6个国家占据出口将近140个国家的总量的53.4%。

　　从下图10可以看出：虽然无缝管的产量增加的幅度小于表观消费的幅度，但是仔细研究多年来无缝管的表观消费的变化趋势，06年表观消费的增长幅度居然达到35.17%，远远高于其他的钢材品种和历年的增长幅度，势必使的国内无缝管市场价格更加取决于资源的出口，而且现在的产能增加速度相对较快，后期的国内供需平衡依然相对严峻。

　　再从1-4月份来看，今年虽然无缝管产量大幅增加，但是由于出口数量相对较多今年1-4月份国内总的无缝关表观消费总量为424.64万吨，相对去年的415.22万吨，增加了9.42万吨，由此可以看出：虽然无缝管的产量较大，但是由于出口数量的相对较多，国内资源的投放数量相对去年变化不是很大，远远小于需求的增长速度，这也是国内价格上涨的原因之一。但也同时也反映了一个问题，一旦无缝管的出口受阻，将会直接影响到国内的无缝管市场价格。

　　07年1-4月份国内重点企业共生产无缝管222.60万吨，占1-4月份无缝管总生产量的41.91%。其中直供量92.99万吨，占到重点企业产量的41.77%，占总销售量的42.42%；1-4月份分销、零售、分支机构销售量分别为49.34万吨、9.60万吨和25.29万吨，分别占1-4月份总销售量的22.51%、4.38%和11.54%。

　　从表3不难看出，07年4月份重点企业的无缝管库存较上个月有所下降，其中热轧无缝管比上月库存减少了6442吨。与去年同期相比重点企业的无缝管库存略有降低，同比降幅2.3%，其中热轧无缝管的增幅7.19%。

　　表4可以看出，07年1-4月份无缝管的主要流通地区是华东、华北和东北地区，所占比例分别为21.63%，22.18%和12.39%，其中华东和东北的消费比例比前两个月有所增加；这三个地区的热轧无缝管的消费比例分别为26.3%，22.72%和11.88%。

　　从管坯的资源流向来看，华东和东北地区的是管坯需求量比较大的地区，华东地区的管坯需求量占到重点企业产量的48%，东北地区的需求量占到产量的34.27%，从这个数字可以大致了解到，国内的调坯轧材企业主要集中在华东和东北地区。

　　从02年以来的每个月进出口无缝钢管单价来看，进出口的价格差距日益加大，07年差距加大的速度是更上一层楼。单单从07年1-3月份和06年的差距对比：06年平均进口单价为3449美元，07年1-4月份平均进口单价为4069美元，而06年平均出口单价为1142美元，07年1-3月份平均进口单价为1195美元，07年1-4月份进-出单价的差距由06年的2307美金扩大到3280美金，比去年增大了983美金。能够形成上述较大的差距应该是以下几个原因：首先我们的产品结构调整取得了进步，但是出口结构仍有待于继续调整，目前的出口结构依然偏重于低端产品的出口，从而造成了进出口平均单价价差过大；其次国内市场和国际市场的价格差距相对较大；同时也说明现在无缝管出口仍旧存在较大的优势，将会进一步刺激无缝钢管的出口。具体如上图13、

　　2-3月份管坯市场的价格发生大幅的上涨，两个月时间上涨400元/吨，但是市场上仍旧有一些低价的资源存在，大部分小的管厂仍旧能够取得低价的资源，然而进入4月份，由于出口退税并没有涉及管材以及钢坯，国内的钢厂加紧了管坯的出口，加之海关的一些出口限价，导致国内管坯价格整体上涨，进而带动了所有价格的上涨，进入5月份，管批价格继续上涨，现在市场上管坯主流出厂价格已经达到4100-4150元/吨之间，这将无疑是对无缝管市场价格上涨带来一定的支撑作用。（具体参见下图14）

　　“五一”期间山东、天津地区的小口径冷拔管的出场价格上调至4700-4800元/吨，管坯上涨至4000-4050元/吨

　　5月8日，鞍钢出台6月份订货政策，其中无缝管（石油管、管线管、接箍坯料除外）产品，规格为57-219mm的热轧产品基价上浮50元/吨。

　　5月11日，华东地区小厂价格再次上涨，涨幅在100-200元/吨左右，出厂报价4850-4900元/吨

　　5月16日湖北新冶钢针对各机组做出相应的调整，涨幅100-250元/吨，自5月17日起执行。

　　5月18日成都无缝出台调价政策，219mm以上大口径，根据壁厚不同涨幅达200-300元/吨。（不含税）

　　5月25日鲁宝出台7月份订货价格，对于273以下规格上调50元/吨，273以上规格上调100元/吨，同时5月30日结束了半个月的生产检修，从31日起开始恢复正常生产。

　　宝钢出台三期价格政策，钢管类产品调整幅度不大。其中，无缝管类的气瓶用管35CrMo、34CrMo4下调200元/吨，其余均执行二季度价格；ERW焊管执行二季度价格。

　　从统计数据来看：1-4月份，城镇固定资产投资22594亿元，同比增长25.5%。其中，国有及国有控股完成投资9857亿元，增长16.8%；房地产开发完成投资5265亿元，增长27.4%。21日，国家统计局公布的数据显示，4月份，国房景气指数为102.65，比3月份上升1.43点，同比上升1.04点。1-4月份，全国完成商品住宅投资3658亿元，增长29%。其中，经济适用住房投资149亿元，增长48.5%。

　　21日，财政部新闻办公室下发经“国务院关税税则委员会第九次全体会议审议通过,并报国务院批准”的调整部分商品进出口关税税率的政策通知，此次调整将对142项商品加征出口关税。其中重点是对80多种钢铁产品进一步加征5-10%的出口关税，这些产品主要包括普碳钢线材、板材、型材以及钢材产品。上述尚未涉及无缝管，但是市场上谣传的后期无缝管的退税将会降至5%是否属实，但都会对无缝管的后市起到一定的影响。

　　从钢厂来看，现在大部分钢厂的合同相对比较饱满，大部分钢厂合同压力不是很大，钢厂的心态也相对较好，对后市比较看好；而流通商手中资源相对较少，整体对后市比较看好。

　　目前整个钢材市场价格一直在走下坡路，加之现在出口征税、银行利息调整、出口汇率的变化，6月份对国内钢管产品出口退税率做部分调整的说法，已经让贸易商们谨慎对外报价，但是在此笔者认为6月份无缝管价格将继续平稳运行为主，主要理由如下：

　　1、现在的管厂目标市场开始细分，价格调控能力相对加强。现国内大型钢管厂主要是宝钢、成都、鲁宝、包钢、衡阳、鞍钢等国有企业，这些厂的产品价格普遍高于市场同类产品，且价格稳定，其目标市场越来越多的面向于石油化工、造船、电力、钢结构等重点行业，并且常常采取期货直供的销售方式。而小管厂主要是些民营钢厂，主要分布于华东、华北地区，产品都比较相似，竞争手段单一，主要面向民用建筑、一般社会用户，用户随要随买，一般都采用贸易商代理。大厂价格持稳，对整个市场起到一定的稳定作用。

　　3、大多数钢厂结构性调整在稳步进行，产业布局趋于合理，抗市场的风险能力相对加强。由于市场的结构性过剩，钢管行业这几年一直在调整。现在，我国钢管进口量逐渐在减少，越来越多的进口产品我国已能生产代替。从钢厂方面来看，我国各大型管厂在低端市场已逐步处于竞争劣势，因此坚决摒弃老设备，引进新设备，更多地生产高端产品；有实力的民营钢厂也在装备方面逐步加大投入，新建了连轧管机组、ACCU-ROLL机组和热处理、车丝、精整等配套设施，大力开拓油井管、管等专用产品市场。

　　4、虽然5月份市场价格出现一定的上涨，但是钢厂价格也出现了一定的上涨，加之贸易商后期的成本都会有所上涨。

　　5、国家加快淘汰落后产能的步伐日益加快，一些小的管厂已经处于危急之中，加之现在管坯价格相对较高，生产成本较高，只要钢厂价格坚挺，市场下跌必将很难。