回顾2023年6月市场价格震荡上涨。6月进入传统淡季,但宏观利好政策刺激下,市场预期向好,心态转强,价格随之小幅上涨。6月部分钢厂常规检修,供应小幅下降,下游原料库存偏低,对价格上涨形成一定支撑。
展望2023年7月热轧带钢市场,传统淡季下,下游继续维持低库存状态,多空消息博弈下,价格波动或依旧较大。本文从价格、成本、供需等角度出发对2023年6月市场做简要总结,并对2023年7月热轧带钢价格走势作简单预判,具体如下:
2023年6月全国热轧带钢市场价格触底震荡反弹。热轧带钢与冷轧基料及热卷各地价差分歧依旧存在,部分区域品种替代具备优势。宽窄价差依旧相差不大,窄带方面:全国热轧带钢窄带价格2023年6月初均价为3702元/吨,较月底3868元/吨上涨166元/吨;中宽带方面:2023年6月初全国热轧中宽带均价3691元/吨较月底3857元/吨上涨166元/吨。
南北价差方面,6月南北价格走势基本一致,市场悲观情绪出尽,叠加宏观利好政策陆续出台,提振市场信心,现货价格小幅震荡上涨。6月处于传统淡季,北方高温南方多雨,整体需求释放缓慢,但下游整体库存水平偏低,为保证生产,仍有采购需求陆续释放,支撑价格陆续走高。但南方市场卷带价差倒挂,品种替代频繁,华南与华北继续维持低位。
6月热轧带钢利润随着价格反弹逐步增加。截至6月28日短流程钢厂理论计算成本为3715元/吨,毛利润为45元/吨;长流程钢厂理论计算成本为3581.22元/吨,毛利润为208.78元/吨。
截至6月30日,Mysteel全国重点热轧带钢生产企业本周开工率 63.79%,周环比下降5.17个百分点;月环比持平;产能利用率为 66.63%,周环比下降4.92个百分点 ;月环比下降1.03个百分点;本周钢厂实际产量为 203.67万吨,周环比 减少15.04万吨;月环比 减少3.14万吨;钢厂厂内库存为 46.50万吨,周环比 减少1.17万吨;月环比 减少0.71万吨;本周全国热轧带钢主要市场样本库存总量52.95万吨,较上周减少2.77万吨,较上月同期减少6.40万吨,较去年同期减少55.41万吨。
以唐山为例,2023年6月232-355mm热轧带钢与4寸焊管价格走势基本一致,但钢管普遍以销售库存为主,因此价格有一定滞后性,全月价差在140-270元/吨,月度均值为198元/吨。截至6月29日,Mysteel直缝焊管生产企业(29家)周度调研数据显示,本周焊管产量为38.5万吨,周环比减少1.59万吨,厂内库存为38.23万吨,周环比减少0.93万吨,原料库存为66.74万吨,周环比减少3.35万吨;镀锌管(28家)产量为29.94万吨,周环比减少1.88万吨,厂内库存为44.37万吨,周环比减少0.46万吨。截至6月28日,本网监测的霸州镀锌带钢整体开工率 51.00%,周环比 -2.00%;本周镀锌带钢产能利用率为 55.61%,周环比 -2.19%。
2023年5月全国冷轧窄带钢出口41499.3吨,环比增加1.40%,年同比下降18.27%。
2023年5月国内价格持续下移,出口数量小幅增加,但热轧好于冷轧。6月美元走强,尽管国内价格上涨但出口价格波动不大,出口仍有增加可能。
原料方面,焦炭第一轮提涨并未落地,钢厂目前处于微利状态,加之后期仍有平控预期,因此整体原料库存维持偏低水平;但目前焦企小幅亏损,供应小幅下降,短期或对焦炭价格由一定支撑。而国家对于铁矿石价格上涨较为敏感,加之钢厂有减产预期,因此铁矿石价格难有上涨空间。热轧带钢成本或维持震荡运行。
6月下旬热轧带钢部分钢厂年度检修,以及唐山调坯厂受环保限产影响停产,整体供应小幅下降。但随着检修结束,以及目前钢厂利润尚可,订单相对充足下,钢厂整体政策积极性尚可,供应或继续增加,维持偏高水平。
随着南方雨季进入尾声,尽管天气逐渐炎热,但下游整体库存维持偏低水平,因此为保证生产,仍将继续小批量补货。但目前南方卷带价差倒挂,南方品种替代频繁,整体需求或继续维持北方强于南方。
目前全国热轧带钢库存处于偏低水平,低于近3年同期水平。目前仍处于传统淡季,下游依旧持谨慎心态,原料库存继续维持低位,因此拿货速度或仍相对较慢;而目前期现价差不大,因此操作空间较小,商家拿货同样有限。综上,7月库存或小幅累库,但速度较慢。
1、 中国6月制造业采购经理指数(PMI)为49.0%,比上月上升0.2个百分点,制造业景气水平有所改善。
2、受国务院委托,财政部部长刘昆作《关于2022年中央决算的报告》。报告指出,2022年中央决算情况总体较好,收支总量相抵,中央财政赤字26500亿元,与预算持平。下一步将重点做好六项工作:加力提效实施积极的财政政策,加强重点领域支出保障,兜牢基层“三保”底线,有效防范化解地方政府债务风险,加大财会监督力度,扎实做好审计整改“下半篇文章”。
3、国务院常务会议审议通过《关于促进家居消费的若干措施》。会议指出,要打好政策组合拳,促进家居消费政策要与老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设、完善废旧物资回收网络等政策衔接配合、协同发力,形成促消费合力。要提高供给质量和水平,鼓励企业提供更多个性化、定制化家居商品,进一步增强居民消费意愿,助力生活品质改善。
综上所述,7月热轧带钢钢厂在利润和订单尚可下,整体供应或有继续增加可能,尽管有平控政策,但目前仍未出台,整体供应或继续维持偏高水平。而传统淡季下,下游出货有限,因此维持低库存,降低自身风险,谨慎操作,需求仍将阶段释放,对热轧带钢价格仍有一定支撑。尽管宏观利好预期下,市场心态相对乐观,但当前供强需弱以及宏观利好尚未兑现下,7月热轧带钢市场或窄幅震荡调整。
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